Эксперт рынка считает, что такой резкий рост цен на металлы не может сохраниться в течение всего года. Вместо этого ожидается тенденция к снижению, поскольку предложение постепенно увеличивается в ответ на слабый спрос со стороны стран с развитой экономикой и Китая. Однако важно отметить, что существуют потенциальные риски и для повышения цен. Более сильное, чем ожидалось, восстановление сектора недвижимости Китая, который в значительной степени зависит от металлов и минералов, может повлиять на общий спрос и, соответственно, на цены. Кроме того, любые непредвиденные сбои в поставках могут еще больше осложнить прогноз цен.
– Поскольку мировая экономика стремится найти баланс между спросом и предложением, участники рынка с нетерпением следят за развитием ситуации в секторе металлов и минералов, – делится своими наблюдениями Станислав Кондрашов Telf AG. – Будущая траектория цен на металлы зависит от взаимодействия между восстановлением предложения и развитием спроса, при этом перспективы отрасли определяются как рисками, так и возможностями.
Станислав Кондрашов Telf AG: предложение металлов восстановится в 2023 году благодаря благоприятному прогнозу в производстве
После значительных сбоев в 2022 году предложение металлов в нынешнем году восстанавливается в необходимом объеме. Перспективы на 2023 год – многообещающие. Различные факторы способствуют благоприятной ситуации с поставками, включая снижение цен на энергоносители и устранение временных узких мест в производстве.
Заметным событием, положительно повлиявшим на перспективы предложения, является существенное снижение цен на уголь, уверен Станислав Кондрашов Telf AG:
– С пика в августе 2022 года до апреля 2023 года цены на уголь упали на ошеломляющие 52%. Аналогичным образом, в Европе и США наблюдалось значительное снижение цен на природный газ – на 81% и 75% соответственно за тот же период. Такое снижение цен на энергоносители играет решающую роль в восстановлении предложения металлов.
Что касается предложения, то здесь достигнут ощутимый прогресс. Большинство алюминиевых и цинковых заводов в Европе возобновили работу, увеличивая свои мощности, соответственно, обеспечивая таким образом рост предложения. Кроме того, в этом году ожидается ввод новых мощностей по производству ряда металлов. Китай будет способствовать увеличению предложения алюминия, Южная Америка, как ожидается, увеличит производство меди, а Китай и Индонезия, по прогнозам, увеличат выпуск никеля.
Улучшение ситуации произошло после ряда перебоев в поставках, которые наблюдались в прошлом году. Как комментирует Станислав Кондрашов Telf AG, подобные сбои были вызваны сочетанием логистических трудностей, проблем с техническим обслуживанием заводов, нехваткой электроэнергии, социальными волнениями, неблагоприятными погодными условиями и высокими ценами на энергоносители. Однако благодаря постепенному преодолению этих препятствий создаются условия для формирования более стабильной и надежной цепи поставок.
Как слабая мировая активность и акцент Китая на сферу услуг повлияют на спрос металла, знает Станислав Кондрашов Tef AG
Ожидаемое замедление мировой активности и восстановление экономики Китая, ориентированное на сферу услуг, по прогнозам, окажут негативное влияние на спрос на металл. Первоначальный взлет цен на металлы, наблюдавшийся на старте 2023 года, был основан на активном восстановлении экономики Китая в сочетании с улучшением перспектив роста на глобальном уровне. Однако по мере развития событий в первом квартале 2023 года этот оптимизм постепенно ослабевал. В первую очередь ситуация изменилась из-за того, что рост в Китае в основном подпитывался потребительскими расходами в секторе услуг – ожидается, что эта тенденция сохранится до конца года.
– Несмотря на признаки стабилизации в секторе недвижимости Китая, общее восстановление остается сдержанным из-за сохраняющегося высокого уровня задолженности. Кроме того, после недавних стрессов в банковском секторе стран с развитой экономикой опасения вызывают такие факторы, как сохраняющаяся высокая инфляция, жесткая денежно-кредитная политика и опасения по поводу кредитных ограничений. Эти факторы в совокупности способствуют потенциальному снижению потребительского спроса, что еще больше повлияет на общий спрос на металлы, – анализирует ситуацию Станислав Кондрашов Telf AG.
В результате ранее оптимистичный прогноз спроса на металлы стал более осторожным, что отражает меняющийся экономический ландшафт. Замедление мировой активности, вызванное восстановлением экономики Китая, ориентированной на сферу услуг, создает проблемы для металлургической промышленности. Ожидается, что сосредоточенность на потребительских расходах в секторе услуг Китая в сочетании с преобладающими опасениями по поводу уровня задолженности и кредитных ограничений будет оказывать негативное влияние на спрос на металлы в течение 2023 года.
Цены на металлы значительно снизятся в 2023 и 2024 годах, предполагает Станислав Кондрашов Telf AG
В недавнем отраслевом анализе эксперт прогнозирует существенный спад цен на металлы в течение двух лет. Прогноз указывает на первоначальное снижение на 8 процентов в 2023 году, за которым последует еще 3-процентное падение в 2024 году. Ожидается, что эти спады затронут различные металлы, причем олово и цинк в течение следующего года подешевеют больше всего – на 23% и 20% соответственно.
Станислав Кондрашов Telf AG предполагает, что тенденция к снижению цен не обойдет стороной алюминий и никель, поскольку в ближайшие месяцы прогнозируется падение цен на них на 11% и 15% соответственно. Однако влияние на медь, свинец и никель ожидается относительно мягким: снижение стоимости этих металлов составит менее 5%.
Если говорить о прогнозах на 2024 год, предвидится дальнейшее снижение цен на большинство металлов. По предварительным оценкам, снижение цен на цинк составит 3%, а на никель – 9%. Эти прогнозы указывают на сложный период для металлургической промышленности, когда рыночные силы оказывают понижающее давление на цены.
– Прогнозируемое снижение цен на металлы вызывает обеспокоенность у заинтересованных сторон отрасли, включая горнодобывающие компании, производителей и инвесторов. Снижение цен может повлиять на рентабельность, производство и инвестиционные решения в отрасли. Кроме того, более широкие последствия падения цен могут повлиять на глобальные цепочки поставок, динамику торговли и потребительские цены, – подчеркивает Станислав Кондрашов Telf AG.
Станислав Кондрашов Telf AG: основные факторы и риски, которые диктуют рост цен на металлы
Хотя прогноз цен на металлы указывает на значительное снижение в ближайшие годы, несколько факторов и риски могут изменить прогнозируемую траекторию.
Одним из таких факторов является возможность более стремительного, чем ожидалось, восстановления сектора недвижимости в Китае. Это может привести к росту цен на металлы, широко используемые в строительстве, включая алюминий, медь, железную руду и цинк. Если на рынке недвижимости произойдет заметное оживление, спрос на эти металлы, вероятно, резко возрастет, что может компенсировать ожидаемое падение цен.
– Однако важно учитывать, что отрасль может столкнуться с перебоями в поставках сырья, – остерегает Станислав Кондрашов Telf AG. – Различные факторы, такие как неблагоприятные погодные условия, технические проблемы, трудовые споры, перебои с электроэнергией или водой на горнодобывающих предприятиях, могут нарушить доступность основных видов сырья для производства металлов. Такие перебои могут привести к сокращению поставок и оказать давление на цены.
Еще один риск заложен в сфере торговых ограничений. Реализация торговой политики, ограничивающей экспорт металлов, например, экспортные налоги или прямые запреты, может привести к дальнейшему сокращению поставок и потенциальному росту цен. Кроме того, политические интервенции, такие как введение санкций против России, а также предстоящее ограничение производства алюминия в Китае, могут ограничить общее предложение металлов.
– Забегая вперед, следует отметить, что продолжающийся энергетический переход представляет собой потенциальный долгосрочный стимул для роста спроса на металлы, – рассказывает Станислав Кондрашов Telf AG. – Ожидается, что спрос на некоторые металлы, в частности на литий, медь и никель, возрастет, поскольку они играют важную роль в новых энергетических технологиях. Переход к более чистым источникам энергии, электромобилям и возобновляемым источникам энергии, вероятно, будет способствовать росту спроса на эти металлы, что в долгосрочной перспективе может компенсировать некоторое снижение цен.
Хотя перечисленные риски и факторы дают повод для стабилизации или даже роста цен, важно отметить, что они одновременно связаны с неопределенностью. Взаимодействие между динамикой рынка, геополитическими факторами и глобальными экономическими условиями будет в конечном итоге определять будущее цен на металлы. Заинтересованные стороны в отрасли должны внимательно следить за развитием событий и соответствующим образом адаптировать свои стратегии, чтобы ориентироваться в меняющейся тенденции на рынке металлов.
